保險行業(yè)加速回歸保障本源 監(jiān)管定調(diào)支持養(yǎng)老服務(wù)消費

在中央經(jīng)濟工作會議定調(diào)支持養(yǎng)老服務(wù)消費的背景下，“保險+養(yǎng)老”正在成為監(jiān)管政策關(guān)注的重要方向。

2023年1月11日，銀保監(jiān)會公布保險行業(yè)2022年11月經(jīng)營數(shù)據(jù)。2022年1～11月人身險原保費32159億元，同比增長3.5%。值得一提的是，1～11月健康險保費8155億元，同比增長3.3%，11月末健康險占比為25%，較10月末提升0.1%。

海通證券非銀首席分析師孫婷認為，從中長期來看，健康險仍有較大發(fā)展空間，通過打通保險、體檢、康復(fù)、養(yǎng)老、藥品、醫(yī)院等產(chǎn)業(yè)鏈條，建立“健康管理+醫(yī)療服務(wù)+保險”的一站式健康生態(tài)系統(tǒng)，能夠有效提高客戶黏性，為保險業(yè)務(wù)增長賦能。

一位保險行業(yè)人士對《中國經(jīng)營報》記者坦言，宏觀政策疊加發(fā)力、頭部險企轉(zhuǎn)型成效漸顯，2023年人身險市場運行有望總體回升。需要注意的是，老齡化時代的到來，也催生了龐大的養(yǎng)老金融相關(guān)需求。

養(yǎng)老服務(wù)需求漸顯

黨的二十大報告指出，應(yīng)“實施積極應(yīng)對人口老齡化國家戰(zhàn)略，發(fā)展養(yǎng)老事業(yè)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。促進優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源擴容和區(qū)域均衡布局，堅持預(yù)防為主，加強重大慢性病健康管理，提高基層防病治病和健康管理能力?！?

銀河證券非銀行金融行業(yè)分析師武平平認為，我國人口老齡化問題嚴重，養(yǎng)老服務(wù)需求空間廣闊。個人養(yǎng)老金賬戶制改革，有助于健全多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設(shè)，緩解第一、二支柱壓力，更好地滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老保險需求。

在光大證券金融行業(yè)首席分析師王一峰看來，老齡化時代催生了龐大的養(yǎng)老金融相關(guān)需求，政策層面高度重視多支柱養(yǎng)老金體系建設(shè)。2022年11月25日個人養(yǎng)老金制度正式開閘，商業(yè)養(yǎng)老保險可參與個人養(yǎng)老金范圍拓寬，2030年有望為險企貢獻9000億元增量資金，預(yù)計頭部險企將更具市場競爭優(yōu)勢。

2022年個人養(yǎng)老金制度逐步落實，保險行業(yè)“養(yǎng)老+”新風口亦逐步成型，保險龍頭紛紛發(fā)力布局并已形成先發(fā)優(yōu)勢。

華創(chuàng)證券非銀金融首席分析師徐康認為，保險行業(yè)無論在資金端還是負債端都與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)有著天然的匹配性，布局養(yǎng)老具有天然優(yōu)勢。一方面，“保險+養(yǎng)老”模式可帶來保險增量，促進大額保單銷售，有助于高端客戶經(jīng)營；另一方面，險企資金規(guī)模大、周期長，需尋找穩(wěn)定的投資回報，而養(yǎng)老社區(qū)經(jīng)營現(xiàn)金流穩(wěn)定，需低成本、大規(guī)模的資金支持，資金特征匹配。因此，近年來在老齡化程度加劇、康養(yǎng)市場迎來黃金期、國內(nèi)政策持續(xù)利好的大環(huán)境下，泰康、太保、平安等頭部險企紛紛布局“保險+養(yǎng)老”服務(wù)生態(tài)建設(shè)。

大健康醫(yī)療產(chǎn)業(yè)入股保險企業(yè)，亦成為當下“養(yǎng)老+”可持續(xù)發(fā)展的主流商業(yè)模式。2023年1月3日，北京銀保監(jiān)局發(fā)布了關(guān)于愛心人壽保險股份有限公司變更注冊資本及股東的批復(fù)。愛心人壽本次增發(fā)3.2億股，全部由新增股東北京新里程健康產(chǎn)業(yè)集團有限公司認購。

愛心人壽相關(guān)負責人對記者表示，保險企業(yè)聯(lián)手大健康醫(yī)療集團，有利于可持續(xù)的多層次社會保障體系建設(shè)和促進多層次醫(yī)療保障有序銜接，更將助力“加快健全居家社區(qū)機構(gòu)相協(xié)調(diào)、醫(yī)養(yǎng)康養(yǎng)相結(jié)合的養(yǎng)老服務(wù)體系”的國家擴大內(nèi)需戰(zhàn)略落地實施。新里程健康產(chǎn)業(yè)集團和愛心人壽2023年將首先在北京地區(qū)建設(shè)1000張連鎖化康養(yǎng)床位，包括2家可以提供失智癥和呼吸障礙癥照顧的重癥護理院和6家社區(qū)型養(yǎng)老照護機構(gòu)，將重癥治療、康復(fù)醫(yī)療、老年病及慢病治療充分結(jié)合至養(yǎng)老領(lǐng)域，同時還將在商業(yè)保險、長期護理保險、醫(yī)療、醫(yī)藥、養(yǎng)老、專病、慢病保險及理賠直付等多個領(lǐng)域開展深層次合作，打造“老年病可治療、危重癥可康養(yǎng)、微服務(wù)可居家、全支付可保險”的連續(xù)服務(wù)閉環(huán)。

“保險+養(yǎng)老”支持政策加碼

武平平認為，中央經(jīng)濟工作會議定調(diào)擴大內(nèi)需，增強消費能力，支持養(yǎng)老服務(wù)等消費，未來養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域的支持政策有望持續(xù)出臺，激發(fā)消費潛力。多家險企在商業(yè)養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域布局已久，憑借保險+健康、保險+養(yǎng)老服務(wù)優(yōu)勢，有望在養(yǎng)老風險管理、康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)布局等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)增量收入，迎來新的發(fā)展機遇。

在王一峰看來，養(yǎng)老保險本身只能單純地為客戶提供金錢上的補充，而真正的養(yǎng)老還需要包括衣、食、住、行、健康、娛樂、心理等多方面。因此，養(yǎng)老社區(qū)差異化的服務(wù)將成為保險公司拓展康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的核心競爭力之一，同時險企也可以通過服務(wù)促進保險產(chǎn)品的銷售。

新里程健康產(chǎn)業(yè)集團相關(guān)負責人表示，入股保險公司后，將結(jié)合商業(yè)保險支付端優(yōu)勢，形成醫(yī)保+商保更加完整的融合服務(wù)體系，有效降低百姓的自費醫(yī)療支出，同時將利用新里程互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療優(yōu)勢為百姓提供在線疾病預(yù)防、咨詢服務(wù)、用藥指導(dǎo)及治療康復(fù)過程管理，將治療服務(wù)延伸到事前防范、事中管理、事后給付的全過程服務(wù)鏈。

近日，銀保監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于規(guī)范保險公司銷售保險產(chǎn)品對接養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知（征求意見稿）》（以下簡稱“《通知》”）。

信達證券非銀金融首席分析師王舫朝認為，銀保監(jiān)會進一步規(guī)范“保險+養(yǎng)老社區(qū)”業(yè)務(wù)，保險公司的參與契合擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃，未來有望更深度參與養(yǎng)老事業(yè)。《通知》對保險公司銷售產(chǎn)品對接養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)業(yè)務(wù)相關(guān)內(nèi)容進行了規(guī)定，有助于險企針對客戶需求，開發(fā)更多滿足老齡人口的產(chǎn)品和養(yǎng)老服務(wù)。同時，保險資金的長期屬性匹配養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)和運營周期普遍較長的特征。

愛心人壽相關(guān)負責人認為，多層次、多形態(tài)、廣覆蓋的“醫(yī)康養(yǎng)?！本C合服務(wù)模式的構(gòu)建，專業(yè)機構(gòu)可以真正解決百姓養(yǎng)老過程中最需要得到幫助的患病、失能、失智、康復(fù)問題，而社區(qū)覆蓋居家的養(yǎng)老模式，十分契合國家的“9073”養(yǎng)老工程戰(zhàn)略，為百姓主流的居家養(yǎng)老提供社區(qū)化醫(yī)療及康養(yǎng)幫助。

徐康認為，結(jié)合近期監(jiān)管政策，保險企業(yè)布局養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)需具備更為穩(wěn)固的基礎(chǔ)實力與更為聚焦的戰(zhàn)略布局，龍頭優(yōu)勢將更為顯著。預(yù)計“保險+養(yǎng)老”將為保險企業(yè)負債端經(jīng)營帶來長期業(yè)績增量發(fā)力點。