開放信號密集釋放 更多吸引外資“長錢”舉措有望出臺

富時羅素日前公布三季度定期調樣結果，將于9月20日收盤后實施，預計將為A股市場帶來約10億元的被動跟蹤資金流入；多家外資金融機構日前在華新發(fā)產品開展業(yè)務；外資7月凈增持境內債券200億美元，環(huán)比增長1.4倍……

　　多家接受中國證券報記者采訪的外資機構認為，中國資本市場高水平開放和吸引外資的取向明確，更多吸引外資“長錢”入市的舉措有望陸續(xù)出臺。

　　配置中國資產情緒上升

　　隨著中國A股估值吸引力逐步顯現，國際投資者“真金白銀”買入中國資產。

　　國際指數公司富時羅素日前公布了三季度定期調樣結果，將于9月20日收盤后實施。該調樣結果顯示，富時納A指數樣本新納入A股標的54只，其中滬市證券33只，深市證券21只。由于國際投資者對富時全球指數的關注度較高，跟蹤指數基金規(guī)模較大，納入富時全球指數將意味著按權重獲得增量被動資金。

　　市場人士估算，本次調整預計將為A股市場帶來約10億元的被動跟蹤資金流入，后續(xù)還將持續(xù)吸引以相關指數為基準的國際主動資金增配A股。

　　機構最新持倉情況浮出水面，QFII入市熱情依舊。Wind數據顯示，截至8月31日，共有702家上市公司的前十大流通股東出現QFII的身影，合計持倉市值達1014億元。

　　透過外資凈增持境內債券金額也可發(fā)現，境外投資者配置人民幣資產積極性提高。國家外匯管理局近日公布，外資7月凈增持境內債券200億美元，環(huán)比增長1.4倍。

　　東方金誠研究發(fā)展部高級分析師于麗峰表示，外資持續(xù)增持境內債券，一方面是息差交易增加；另一方面是境外央行、主權財富基金等配置型投資者的投資需求有所增長。人民幣國際化不斷推進，人民幣跨境使用占比穩(wěn)步提高，也是推動境外央行等機構增持人民幣債券的重要原因。

　　摩根資產管理等多家機構表示，中國資本市場更加注重長期投資的政策引導和回穩(wěn)向好的基本面走勢，為長線投資提供了土壤和機遇。

　　外資機構“落子”提速

　　在積極配置中國資產的同時，多家外資金融機構在華設立新的法律實體，開展新業(yè)務。

　　A股市場吸引了大量外資機構進入，從QFII數量的增長便可見一斑。證監(jiān)會網站最新數據顯示，合格境外投資者數量已擴容至841家。今年以來，有43家外資機構獲批合格境外投資者資格，其中包括加拿大迪維交易公司、新加坡阿拉瓦利資產管理公司、阿曼投資局等知名機構。

　　外資券商“落子”中國市場同樣動作頻頻。法巴證券（中國）有限公司7月16日成立，成為繼摩根大通證券（中國）、高盛高華證券、渣打證券（中國）之后，中國第四家獲批設立的外商獨資券商。還有一些外資券商的外方股東或進一步增加持股比例。星展證券（中國）40%股權近期在上海聯合產權交易所掛牌。市場人士認為，星展銀行或進一步加大對星展證券（中國）的持股比例。

　　多家外資機構在華新發(fā)產品，加碼布局中國市場。安聯基金日前迎來了其首只公募產品——安聯中國精選混合，該產品已于8月30日募集結束，預計9月初成立。

　　“我們看到，A股主要指數的PE水平處于歷史中位數以下，目前是相對比較理想的布局時點。公開數據顯示，截至去年末，全球主動管理的基金對于中國股票的配置比例僅占其資產的6.2%，處于過去十年2%的分位。”安聯中國精選混合擬任基金經理程彧表示，“我們有理由相信，當全球其他主要熱點市場被透支后，中國市場可能出現國際資本的回流?！?/p>

　　政策“組合拳”持續(xù)發(fā)力

　　境外資金積極配置中國資產，離不開政策“組合拳”持續(xù)發(fā)力。近期，資本市場開放紅利持續(xù)釋放，外資投資中國資產便利性將進一步提升。

　　合格境外投資者制度進一步優(yōu)化。中國人民銀行、國家外匯管理局近期修訂《境外機構投資者境內證券期貨投資資金管理規(guī)定》，進一步優(yōu)化合格境外機構投資者（QFII）和人民幣合格境外機構投資者（RQFII）跨境資金管理，已自8月26日起施行。

　　接近央行的人士表示，此次《規(guī)定》對QFII/RQFII專用賬戶的收支范圍及QFII/RQFII機構開展即期結售匯和外匯衍生產品交易的方式等作出調整后，QFII/RQFII和銀行間債券市場（CIBM）兩個渠道登記、匯兌、外匯風險管理等規(guī)則基本實現統(tǒng)一，境外投資者進入中國資本市場和債券市場所需要遵循的資金管理規(guī)則更加簡明。

　　進一步放寬市場準入也是未來加大力度吸引外資的重點工作。商務部外國投資管理司司長朱冰近期介紹，將修訂發(fā)布《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》，引導更多優(yōu)質外資進入資本市場進行長期投資。

　　安永華北區(qū)上市服務主管合伙人張毅強表示，修訂發(fā)布《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》，不僅釋放出中國政府堅定不移持續(xù)高水平開放，支持外國投資者投資內地資本市場的強烈信號，也為外國投資者投資A股上市公司提供了更為明確的政策和相關保障，將吸引更多的外國投資者關注和進入內地資本市場。

　　外資在華開展股權投資、風險投資便利性有望提高。中國銀行研究院研究員劉晨表示，近期政策面上，“提高外資在華開展股權投資、風險投資便利性”聲量漸大，美元基金GP、雙幣基金GP發(fā)展將迎利好。此舉也將發(fā)揮外資“鯰魚效應”，加快促進國內耐心資本形成。

　　還有更多開放紅利信號持續(xù)釋放。證監(jiān)會近期召開進一步全面深化資本市場改革外資機構座談會表示，將始終堅持市場化法治化方向，堅定不移地深化改革、擴大開放，依法從嚴加強監(jiān)管和大力保護投資者合法權益，持續(xù)增強政策的穩(wěn)定性、可預期性。