增持達(dá)達(dá)集團(tuán) 京東即時(shí)零售攻向美團(tuán)腹地

近日，京東完成了對(duì)沃爾瑪子公司所持達(dá)達(dá)集團(tuán)（NASDAQ：DADA）全部股份的收購(gòu)，持股比例增加至63.2%。對(duì)于此次增持達(dá)達(dá)集團(tuán)的目的，京東內(nèi)部人士向記者透露，此舉顯示出京東對(duì)達(dá)達(dá)集團(tuán)的長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展始終具有充足信心，也反映出對(duì)達(dá)達(dá)集團(tuán)未來(lái)前景的看好和認(rèn)可、對(duì)達(dá)達(dá)在京東生態(tài)內(nèi)所處地位的重視以及對(duì)進(jìn)一步深化雙方戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的期待。

記者注意到，此次京東增持達(dá)達(dá)集團(tuán)之前，達(dá)達(dá)集團(tuán)進(jìn)行過(guò)一輪管理層變更，曾任美團(tuán)最高決策層S-team成員的郭慶接替單甦出任達(dá)達(dá)集團(tuán)董事長(zhǎng)。

達(dá)達(dá)集團(tuán)是京東即時(shí)零售業(yè)務(wù)板塊的重要拼圖。實(shí)際上，京東布局即時(shí)零售已有近10年的時(shí)間。2015年京東上線了自營(yíng)O2O即時(shí)零售平臺(tái)京東到家，開(kāi)啟了探索 O2O即時(shí)零售的征程。但僅僅一年后，京東將京東到家與達(dá)達(dá)快送合并為達(dá)達(dá)集團(tuán)，并淡出京東到家的日常運(yùn)營(yíng)管理。到2021年，京東態(tài)度轉(zhuǎn)變，突然增持達(dá)達(dá)集團(tuán)股份，將持股比例提升至約51%，逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)達(dá)達(dá)的并表，并逐步將管理運(yùn)營(yíng)權(quán)收回。

從即時(shí)零售業(yè)務(wù)角度看，整合原京東小時(shí)達(dá)和京東到家兩個(gè)即時(shí)零售品牌的京東秒送，以前以商超產(chǎn)品、生鮮蔬菜的送貨上門(mén)為主，近日記者發(fā)現(xiàn)，瑞幸咖啡、蜜雪冰城、霸王茶姬等茶飲品牌也已經(jīng)入駐京東秒送的“咖啡奶茶”頻道，漢堡王、永和大王等餐飲品牌也在其中。這表明京東秒送正在打向美團(tuán)業(yè)務(wù)腹地——餐飲外賣(mài)部分。

京東與達(dá)達(dá)的分與合

在2015年上線京東到家前，京東已經(jīng)嘗試過(guò)不少O2O模式，例如2013年與太原唐久便利店合作O2O模式，消費(fèi)者可通過(guò)唐久便利店來(lái)購(gòu)買(mǎi)京東商城的商品。2015年3月，京東重點(diǎn)打造了O2O生活服務(wù)平臺(tái)，整合各類O2O生活類目，向消費(fèi)者提供生鮮及超市產(chǎn)品的配送，當(dāng)時(shí)的項(xiàng)目名稱叫“拍到家”，后來(lái)為借助京東的品牌力量，在2015年4月“拍到家”改名“京東到家”。

成立初期，京東到家迅速擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍，2015年11月已覆蓋國(guó)內(nèi)11個(gè)主要城市，并提供包括醫(yī)藥、鮮花蛋糕、家政洗衣等在內(nèi)的多種上門(mén)服務(wù)。2015年12月，京東到家還與永輝超市達(dá)成戰(zhàn)略合作，進(jìn)一步擴(kuò)大了供應(yīng)鏈和物流網(wǎng)絡(luò)。

到2016年4月，京東到家與眾包物流公司達(dá)達(dá)合并，合并后的公司曾被命名為“達(dá)達(dá)-京東到家”（后改名為“達(dá)達(dá)集團(tuán)”），眾包物流繼續(xù)使用達(dá)達(dá)品牌，O2O平臺(tái)也繼續(xù)沿用京東到家品牌。在股權(quán)方面，京東集團(tuán)通過(guò)其O2O子公司京東到家以及京東集團(tuán)的業(yè)務(wù)資源和兩億美元現(xiàn)金，換取新公司約47.4%的股份，成為單一最大股東。原達(dá)達(dá)CEO蒯佳祺出任達(dá)達(dá)集團(tuán)CEO，原京東到家總裁王志軍出任新公司總裁。

電子商務(wù)交易技術(shù)國(guó)家工程實(shí)驗(yàn)室研究員趙振營(yíng)對(duì)記者表示，京東選擇將京東到家和達(dá)達(dá)集團(tuán)進(jìn)行合并，是因?yàn)楫?dāng)時(shí)O2O即時(shí)零售市場(chǎng)正處于快速成長(zhǎng)期，競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，多家巨頭入場(chǎng)，京東需評(píng)估自身在該領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力和資源投入。通過(guò)合并可以更好地集中資源于核心業(yè)務(wù)（如電商、物流等），同時(shí)利用達(dá)達(dá)集團(tuán)在即時(shí)配送領(lǐng)域的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。

記者當(dāng)時(shí)從京東和達(dá)達(dá)集團(tuán)方面了解到，雖然合并后京東仍然為達(dá)達(dá)集團(tuán)的最大單一股東，但達(dá)達(dá)集團(tuán)保持獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。并且在之后幾年，京東對(duì)達(dá)達(dá)集團(tuán)貢獻(xiàn)的收入占比是在下降的。

達(dá)達(dá)集團(tuán)2020年公布的招股書(shū)顯示，2017年、2018年、2019年和2020年前3個(gè)月期間，由京東帶來(lái)的收入在達(dá)達(dá)集團(tuán)總收入中的占比分別是56.7%、49.1%、50.5%和37.8%。

2020年6月5日晚，達(dá)達(dá)集團(tuán)登陸美國(guó)納斯達(dá)克，但因?yàn)橐咔椋_(dá)達(dá)集團(tuán)在上海中心大廈進(jìn)行了云敲鐘儀式。

談及達(dá)達(dá)集團(tuán)和京東之間的關(guān)系，時(shí)任達(dá)達(dá)集團(tuán)CEO的蒯佳祺在上市儀式后接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示：“達(dá)達(dá)跟京東有這么深的關(guān)系，刻意脫離開(kāi)是不合理的。事實(shí)上我們有非常好的共贏關(guān)系，就是大家把共贏做到最大化。招股書(shū)中也披露，京東在達(dá)達(dá)集團(tuán)收入中的占比非常快地在下降，到今年（2020年）一季度只有百分之三十幾了。換句話說(shuō)，達(dá)達(dá)收入的來(lái)源是非常多元化的，京東的絕對(duì)值在增加，但比例在下降。”

但也是從2020年開(kāi)始，京東開(kāi)始意識(shí)到即時(shí)零售與B2C貨架電商有融合的機(jī)會(huì)，能夠滿足消費(fèi)者多層面的消費(fèi)需求。零售電商行業(yè)專家、北京百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥對(duì)記者指出：“隨著美團(tuán)在即時(shí)零售業(yè)務(wù)的不斷投入發(fā)展，京東即時(shí)零售業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)壓力也越來(lái)越大，需要通過(guò)與主站貨架電商業(yè)務(wù)的協(xié)同，建立起差異化的競(jìng)爭(zhēng)門(mén)檻?！?/p>

京東逐漸有意加強(qiáng)和達(dá)達(dá)集團(tuán)在業(yè)務(wù)上更深的合作，達(dá)達(dá)集團(tuán)上市之后也有更大的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)壓力，和京東的關(guān)系發(fā)生了微妙的變化，轉(zhuǎn)變?yōu)橄Ｍ@得來(lái)自大股東京東業(yè)務(wù)上的更多助力。2020年中期，記者曾從達(dá)達(dá)集團(tuán)內(nèi)部人士處獲悉，京東到家與京東持續(xù)推進(jìn)的“物競(jìng)天擇”項(xiàng)目合作，對(duì)京東到家業(yè)務(wù)的流量有明顯提升。

但達(dá)達(dá)和京東在即時(shí)零售上的合作進(jìn)展似乎有些不及京東管理層的預(yù)期。達(dá)達(dá)集團(tuán)上市不到一年時(shí)間，大股東京東決定增持達(dá)達(dá)集團(tuán)，以更方便、更直接地推動(dòng)即時(shí)零售業(yè)務(wù)的發(fā)展。

2021年3月，京東公告稱，將以8億美元認(rèn)購(gòu)達(dá)達(dá)集團(tuán)新發(fā)行的普通股，持有股權(quán)比例將從46.46%上升至約51%。2022年2月完成該項(xiàng)交易后，京東再以5.46億美元現(xiàn)金及若干戰(zhàn)略資源作為對(duì)價(jià)增持達(dá)達(dá)集團(tuán)，持有約52%的股份，交易完成后達(dá)達(dá)集團(tuán)并表京東集團(tuán)。

不久后，即2022年8月，蒯佳祺退休并辭任達(dá)達(dá)集團(tuán)首席執(zhí)行官和公司董事會(huì)主席，京東正式接管達(dá)達(dá)集團(tuán)的各項(xiàng)具體業(yè)務(wù)。

即時(shí)零售新戰(zhàn)役

“在2020年之前，京東到家在即時(shí)零售領(lǐng)域?qū)儆谛袠I(yè)第一。之后三年，由于美團(tuán)加大在即時(shí)零售方面的投入，并以地推團(tuán)隊(duì)和騎手規(guī)模的優(yōu)勢(shì)，在增速和GMV規(guī)模上超越了京東到家?！鼻f帥指出，市場(chǎng)格局變化背后的原因一方面是京東為了應(yīng)對(duì)來(lái)自拼多多、抖音、快手的競(jìng)爭(zhēng)，無(wú)力在即時(shí)零售業(yè)務(wù)做更多投入；另一方面是京東內(nèi)部組織架構(gòu)調(diào)整，即時(shí)零售受到了一定程度的影響。

2021年京東增持達(dá)達(dá)集團(tuán)至控股地位，反映出其對(duì)即時(shí)零售市場(chǎng)的長(zhǎng)期看好和戰(zhàn)略調(diào)整。

2021年“雙11”前夕，京東攜手達(dá)達(dá)推出小時(shí)購(gòu)業(yè)務(wù)。京東小時(shí)購(gòu)整合包括京東到家、達(dá)達(dá)快送和海博系統(tǒng)在內(nèi)的所有能力，是京東生態(tài)內(nèi)所有能夠提供商品小時(shí)達(dá)服務(wù)能力的集合。

2022年第二季度，京東小時(shí)購(gòu)延續(xù)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，GMV同比增長(zhǎng)超過(guò)兩倍。作為小時(shí)購(gòu)的重要流量入口，京東App“附近”頻道已經(jīng)覆蓋全國(guó)所有小時(shí)購(gòu)已開(kāi)通城市。在曝光量增長(zhǎng)、點(diǎn)擊率和轉(zhuǎn)化率提升的驅(qū)動(dòng)下，“附近”頻道GMV環(huán)比增長(zhǎng)超過(guò)80%。

2022年8月，時(shí)任京東零售CEO辛利軍成為達(dá)達(dá)集團(tuán)新任董事會(huì)主席。從達(dá)達(dá)集團(tuán)新管理層配置也可以看出京東對(duì)即時(shí)零售業(yè)務(wù)的重視。

從行業(yè)背景來(lái)看，CCFA（中國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)協(xié)會(huì)）發(fā)布的《2022年中國(guó)即時(shí)零售發(fā)展報(bào)告》顯示，我國(guó)即時(shí)零售開(kāi)放平臺(tái)規(guī)模穩(wěn)步上漲，到2025年有望上漲到1.2萬(wàn)億規(guī)模。

時(shí)任京東零售CEO兼達(dá)達(dá)集團(tuán)董事會(huì)主席辛利軍將即時(shí)零售視為京東零售的一大必贏之戰(zhàn)，稱“即時(shí)零售是京東為消費(fèi)者提供更‘多快好省’消費(fèi)體驗(yàn)的重要一環(huán)，也是聯(lián)合商家和品牌伙伴應(yīng)對(duì)外部挑戰(zhàn)、實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)的重要一環(huán)”。

2023年，辛利軍推動(dòng)了京東即時(shí)零售三公里模式。該模式圍繞即時(shí)需求、本地供給、即時(shí)交付的即時(shí)零售三要素，實(shí)現(xiàn)3~5公里內(nèi)“消費(fèi)者下單、門(mén)店發(fā)貨、商品小時(shí)內(nèi)送達(dá)”高效閉環(huán)，為京東即時(shí)零售業(yè)務(wù)提供了明確的方向和模式指引。

2023年12月，辛利軍因個(gè)人原因辭去了達(dá)達(dá)集團(tuán)董事會(huì)主席職務(wù)，京東集團(tuán)CFO單甦接任這一職位。

進(jìn)入2024年，京東在即時(shí)零售業(yè)務(wù)上繼續(xù)加碼。今年3月，京東小時(shí)達(dá)業(yè)務(wù)宣布將免運(yùn)費(fèi)門(mén)檻下調(diào)至“滿29元免運(yùn)費(fèi)”，且不限次數(shù)。有數(shù)據(jù)顯示，京東小時(shí)達(dá)下調(diào)免運(yùn)費(fèi)門(mén)檻后，京東小時(shí)達(dá)下單用戶環(huán)比增長(zhǎng)了25%。

今年5月，京東將原有的京東小時(shí)達(dá)、到家整合為全新的品牌形象“京東秒送”，并在京東App首頁(yè)最核心位置推出秒送專區(qū)，顯示出對(duì)該業(yè)務(wù)的重視。

據(jù)了解，截至2024年5月，京東秒送已覆蓋全國(guó)2300余個(gè)縣區(qū)市，合作門(mén)店超50萬(wàn)家，覆蓋全品類商品，包括生鮮、超市便利、酒水母嬰、寵物醫(yī)藥、手機(jī)3C等。

“京東在即時(shí)零售業(yè)務(wù)上的規(guī)劃和打法，包括推出小時(shí)購(gòu)、京東秒送甚至京東買(mǎi)菜等新業(yè)務(wù)，旨在構(gòu)建多元化、全方位的即時(shí)零售服務(wù)體系。這些舉措在一定程度上都提升了京東在即時(shí)零售市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力?！壁w振營(yíng)表示。

9月，京東再度出手，宣布收購(gòu)沃爾瑪持有的達(dá)達(dá)集團(tuán)的所有股份，京東對(duì)達(dá)達(dá)集團(tuán)的持股達(dá)到約63.2%。

“京東已明確主站為核心發(fā)展平臺(tái)，即時(shí)零售從京東小時(shí)達(dá)到京東秒送，基本上將完全融入主站，與貨架電商平臺(tái)融合發(fā)展，取得差異化優(yōu)勢(shì)。”在莊帥看來(lái)，即時(shí)零售的兩超（美團(tuán)閃購(gòu)、京東秒送）多強(qiáng)（餓了么、叮咚買(mǎi)菜、抖快、盒馬等）的格局已經(jīng)形成。京東秒送是兩超之一，目前只需要加大騎手的招募和城市化運(yùn)營(yíng)體系的完善，加大供給和強(qiáng)化平臺(tái)運(yùn)營(yíng)能力，進(jìn)一步提升用戶體驗(yàn)，這四大能力的提升將成為京東秒達(dá)獲得進(jìn)一步增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)所在。

值得關(guān)注的是，在美團(tuán)將業(yè)務(wù)版圖逐漸從餐飲外賣(mài)延伸到即時(shí)零售之后，京東也將業(yè)務(wù)版圖伸向美團(tuán)的腹地餐飲外賣(mài)。目前，京東秒送上一些餐飲品牌的外賣(mài)配送服務(wù)為“商家自送”，也有一些由“達(dá)達(dá)秒送”提供服務(wù)。不過(guò)，從入駐京東秒送的餐飲品牌和數(shù)量來(lái)說(shuō)，目前和美團(tuán)還有較大差距。

2024年8月，達(dá)達(dá)集團(tuán)再次進(jìn)行了高層調(diào)整，曾任美團(tuán)最高決策層S-team成員的郭慶成為達(dá)達(dá)集團(tuán)新的董事會(huì)主席。這將為達(dá)達(dá)集團(tuán)和京東即時(shí)零售業(yè)務(wù)帶來(lái)怎樣的變化，仍然值得觀察。